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第一章  电信运营业概述........................................ 1

一、行业定义 ................................................ 1

二、报告研究范围界定 ........................................ 2

三、电信运营业特点 .......................................... 3

（一）服务贸易型..................................................3

（二）生产、交换和消费的统一......................................3

（三）劳动成果不具有实物形态......................................3

（四）外部经济性..................................................3

（五）普遍服务性..................................................3

（六）全程全网联合作业与统一兼容性................................4

四、电信运营业综述 .......................................... 4

（一）2008 年电信运营行业发展情况 .................................4

（二）电信运营行业投融资情况......................................5

（三）电信运营业发展预测..........................................5

第二章  电信运营业发展环境分析................................ 6

一、国内宏观经济环境 ........................................ 6

二、法律、法规及政策环境 .................................... 7

（一）管理体制....................................................7

（二）行业规划....................................................8

（四）政策发展趋势...............................................12

三、设备及技术环境 ......................................... 14

（一）国际技术水平分析...........................................14

（二）国内技术水平分析...........................................18

（三）技术进步与科技创新.........................................22

四、国际环境 ............................................... 25

（一）国际市场...................................................25

（二）政策及体制比较.............................................33

第三章  2008 年电信业发展情况 ................................ 40

一、总体概况 ............................................... 40

（一）全国电信业务总量与业务收入概况.............................40

（二）通信能力与用户规模概况.....................................41

二、固定电话业务 ........................................... 42

（一）业务概况...................................................42

（二）业务特点...................................................51

（三）发展趋势...................................................53

二、无线市话业务 ........................................... 55

（一）业务概况...................................................55

（二）业务特点...................................................56

三、移动通信业务................................................59

（一）业务概况...................................................59

（二）市场监管...................................................67  

（三）发展趋势....................................................68

四、无线数据业务 ........................................... 70

（二）业务特点...................................................73

五、互联网接入业务 ......................................... 74

（一）业务概况...................................................74

（二）运营商宽带接入业务分析.....................................76

（三）发展趋势...................................................78

第四章  主要电信运营商分析................................... 82

一、中国电信股份有限公司 ................................... 82

（一）2008 年中国电信发展概述 ....................................82

（二）中国电信经营状况...........................................82

（三）中国电信综合效益...........................................85

（四）中国电信投资状况...........................................91

（五）中国电信发展战略...........................................92

二、中国移动有限公司 ....................................... 93

（一）2008 年中国移动发展概述 ....................................93

（二）中国移动经营状况...........................................94

（三）中国移动综合效益...........................................96

（四）中国移动投资状况..........................................100

（五）中国移动发展战略..........................................100

三、中国联合网络通信股份有限公司 .......................... 101

（一）2008 年中国联通发展概述 ...................................101

（二）中国联通经营状况..........................................102

（三）中国联通综合效益..........................................104

（四）中国联通投资状况..........................................108

（五）中国联通发展战略..........................................109

四、主要电信运营商竞争力比较 .............................. 110

（一）业务定位..................................................110

（二）业务规模..................................................111

（三）盈利能力..................................................113

第五章  电信运营业投融资现状及前景评价...................... 114

一、投资状况 .............................................. 114

（一）投资规模..................................................114

（二）投资结构..................................................115

（三）外商投资情况..............................................119

（四）投资预测..................................................122

二、融资情况 .............................................. 124

（一）资金来源结构..............................................124

（二）电信企业的资本运作........................................124

（三）融资预测..................................................126

三、投融资存在的问题 ...................................... 129

（一）投资中存在的问题..........................................129

（二）融资中存在的问题..........................................130

四、投资前景预测 .......................................... 131

（一）行业发展周期..............................................131
（二）电信业投资前景判断........................................132

五、投资建议与风险提示 .................................... 135

（一）投资机会..................................................135

（二）风险提示..................................................136

附录：关于深化电信体制改革的通告.............................. 139

一、深化电信体制改革的必要性 .............................. 139

二、深化电信体制改革的指导思想、主要原则和目标 ............ 140

三、配套政策措施 .......................................... 140

（一）大力支持自主创新..........................................140

（二）加强电信行业监管..........................................140

（三）促进行业协调发展..........................................141

四、组织实施要求 .......................................... 141

表目录
表1： TD-SCDMA与其他标准比较........................................................................................... 19
表2：  世界主要国家电信业管理体制比较................................................................................ 34
表3： 2008年1～4季度固定网本地电话业务量......................................................................... 44
表4： 2008年各类长途电话通话时长........................................................................................ 45
表5： 2004～2008年固定电话业务收入及增长情况................................................................. 47
表6： 2004～2008年固定电话ARPM和ARPU情况................................................................... 48
表7： 2008年东、中、西部固话用户情况................................................................................ 49
表8： 2004～2008年无线市话与传统固话本地电话通话量比较............................................. 56
表9： 2004～2008年无线市话与移动短信业务量及增速......................................................... 56
表10： 2008年1～4季度移动长途电话通话时长....................................................................... 63
表11： 2008年新增移动电话用户数排名前十的省份............................................................... 66
表12： 2006～2008年中国电信主要经营数据指标................................................................... 82
表13： 2006～2008年中国电信各项业务经营收入及增长情况............................................... 86
表14： 2006～2008年中国电信各项经营费用及增长情况....................................................... 89
表15： 2006～2008年中国电信主要盈利指标.......................................................................... 91
表16： 2006～2008年中国电信负债情况.................................................................................. 91
表17： 2006～2008年中国移动主要经营数据指标................................................................... 94
表18： 2003～2008年中国移动用户规模及增长情况............................................................... 95
表19： 2004～2008年中国移动增值业务收入结构................................................................... 97
表20： 2005～2008年中国移动营运支出情况.......................................................................... 97
表21： 2006～2008年中国移动营运支出结构.......................................................................... 98
表22： 2004～2008年中国移动盈利情况.................................................................................. 99
表23： 2006～2008年中国移动资产负债情况.......................................................................... 99
表24： 2004～2008年中国移动资本开支情况........................................................................ 100
表25： 2006～2008年中国联通移动业务经营情况................................................................. 103
表26： 2007～2008年中国联通固网宽带用户情况................................................................. 103
表27： 2007～2008年中国联通固网业务经营情况................................................................. 104
表28： 2007～2008年中国联通持续经营业务收入情况......................................................... 105
表29： 2007～2008年中国联通经营支出情况........................................................................ 106
表30： 2007～2008年中国联通盈利情况................................................................................ 108
表31： 2007～2008年中国联通资产负债情况........................................................................ 108
表32： 2008～2009年中国联通资本开支结构........................................................................ 109
表33：  三家电信运营商业务定位比较.................................................................................... 111
表34： 2008年三家运营商业务规模情况比较........................................................................ 112

表35： 2008年三家电信运营商盈利能力比较........................................................................ 113
表36：  中国三大运营商的3G网络建设计划............................................................................ 116
表37：  中国三大运营商的FTTx网络建设情况....................................................................... 116
表38： 2009～2010年我国电信运营业固定资产投资与收入................................................. 123
表39： 2003～2007年电信运营业固定资产投资资金来源..................................................... 124
表40： 2008年我国电信收入与投资排名前十的省份............................................................. 136

图1：  我国电信业务分类.............................................................................................................. 1
图2：  电信运营行业产业链.......................................................................................................... 2
图3：  电信资费管制框架示意图................................................................................................ 10
图4：  韩国3C产业管理体系........................................................................................................ 35
图5：  日本3C产业管理体系........................................................................................................ 38
图6： 2002～2008年我国电信业务总量与电信业务收入发展状况......................................... 40
图7： 2002～2008年我国固定电话和移动电话用户规模......................................................... 41
图8： 2004～2008年固定电话用户总量及增长情况................................................................. 42
图9： 2006～2008年我国固定电话用户各月净增比较............................................................. 43
图10： 2004～2008年公用、政企、住宅电话用户所占比重................................................... 43
图11： 2004～2008年固定本地网通话次数及增长情况........................................................... 44
图12： 2004～2008年传统固定、移动及IP长途通话时长增长率........................................... 46
图13： 2002～2008年传统固定、移动及IP长途所占比重....................................................... 46
图14： 2006～2008年IP电话发起方式....................................................................................... 47
图15： 2004～2008年城市和农村固话用户增长情况............................................................... 49
图16： 2006～2008年东、中、西部新增固话电话用户情况................................................... 50
图17： 2008年固定电话用户总数前十名省份.......................................................................... 51
图18： 2005～2008无线市话用户总量及增长情况................................................................... 55
图19： 2004～2008年移动电话用户总量及增长情况............................................................... 59
图20： 2006～2008年移动电话用户各月净增数量情况........................................................... 60
图21： 2004～2008年移动电话、传统固定电话和小灵通用户规模....................................... 60
图22： 2004～2008年移动电话、传统固定电话和小灵通用户数量增长情况....................... 61
图23： 2004～2008年移动本地电话通话时长及增长情况....................................................... 62
图24： 2006～2008年我国长途电话通话时长构成................................................................... 63
图25： 2008年我国电信业务收入构成...................................................................................... 64
图26： 2005～2008年东、中、西部新增移动电话用户情况................................................... 65
图27： 2008年移动电话用户总数排名前十的省份................................................................... 66
图28： 2004～2012年我国移动增值市场规模及增长率........................................................... 71
图29： 2004～2012年我国移动增值用户规模.......................................................................... 72
图30： 2008年我国移动增值服务收入构成.............................................................................. 72

图31： 2008年我国WAP市场收入份额...................................................................................... 73
图32： 2006～2008年各月宽带接入用户净增情况................................................................... 75
图33： 2004～2008年宽带接入及xDSL用户数情况................................................................. 75
图34： 2004～2008年我国宽带接入业务收入.......................................................................... 76
图35： 2007～2008年中国电信各季度宽带接入用户数量....................................................... 77
图36： 2007～2008年中国联通各季度累计宽带接入用户数量............................................... 78
图37： 2004～2009年我国宽带接入用户规模现状及预测....................................................... 79
图38： 2006～2008年中国电信固网业务收入.......................................................................... 84
图39： 2006～2008年中国电信本地电话用户情况................................................................... 84
图40： 2008年中国电信经营收入结构...................................................................................... 88
图41： 2008年中国电信经营费用结构...................................................................................... 90
图42： 2007～2008年中国电信资本支出构成.......................................................................... 92
图43： 2004～2008年中国电信资本支出情况.......................................................................... 92
图44： 2006～2008年中国移动经营收入及增长情况............................................................... 96
图45： 2008年中国移动各业务对运营收入贡献情况............................................................... 97
图46： 2004～2008年我国电信运营业投资与收入情况......................................................... 115
图47： 2007年我国电信运营业固定资产投资主体结构......................................................... 115
图48： 2008年我国电信业投资地区结构................................................................................ 117
图49： 2007年我国固定电信业固定资产投资主体结构......................................................... 121
图50： 2008年我国电信业投资结构预测（按专业分）......................................................... 123